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题材股降温年关之际防御为主-【资讯】

发布时间:2021-07-15 20:13:18 阅读: 来源:直缝钢管厂家

商报记者 曾芳

重庆商报讯 在政策改革预期下,今年三季度由上海自贸区、土地流转等题材概念股引发了一波结构性行情。不过此前经历轮番炒作的各题材类股近期却普遍“降温”。四季度行情将如何演绎,投资重点在哪里?上周六,本报与安信证券携手举办的2013年度第九场“商报解套工程投资互动交流会”上,安信证券高级投资顾问顾忠为投资者分析了四季度的宏观经济走势,建议在掘金概念股时,回避前期涨幅过大的个股,可精选防御类板块和个股。

四季度市场总体平稳

今年三季度以来,上海自贸区、土地流转等题材概念股引发了一波牛市行情。本报数据中心统计,7月初至今上海自贸区概念股整体上涨96.63%,土地流转概念整体涨幅为50.45%;19只上海自贸区概念股中,上海物贸(600822)、外高桥(600648)等6只个股涨幅在100%以上。而进入10月,大盘走势跌宕起伏,前期热点题材股纷纷回落,土地流转概念仅上涨7.6%,上海自贸区概念下跌3.15%。在此背景下,四季度的市场行情将如何演绎?大盘面临哪些方向性选择?

“从宏观经济及政策面来分析,市场四季度指数将总体保持平稳,可能保持区间震荡,重心也略微下移。”安信证券高级投资顾问顾忠指出,从市场环境来看,三季度GDP等宏观经济数据略超预期提振市场信心,但由于去年同期基数太高,四季度经济增速将出现回落风险;另外9月CPI数据高于预期产生通胀回升担忧,将导致偏负面的流动性政策,向上的持续性动力趋弱,后市大盘或面临较大的调整压力。

“从政策面来看,十八届三中全会、IPO重启发行等将影响四季度行情的前进方向。”顾忠进一步分析称,一是本次会议会不会出台更多改革利好。由于前期市场对改革红利的反应已经比较充分,若会议召开后没有超预期的政策出现,政策性的预期炒作或将告一段落;二是无论何时重启IPO都会给市场施压,不过目前心理层面的影响较大,实质性影响可能出现在2014年。此外,临近年末资金面趋紧加上是调仓换仓时点,机构仓位集中的行业更容易受到影响,四季度尤其是11月调整概率较大,而且小盘股面临更多风险。

挑选个股以防御为主

面对当前市场的结构性风险,投资者该如何规避?顾忠认为,四季度的操作可能较此前稍难一些,目前风险更多体现为结构性的个股风险,不过投资者可按事件驱动策略把握主题类个股的波段机会。操作以防御为主,回避前期涨幅过大的题材股,关注一些前期涨幅不大的防御性板块和个股。

“8月份开始的行情主线是改革红利预期下的各类题材炒作,尽管目前市场热点有待切换,四季度仍可从土地流转、养老服务、环保及国企改革等概念股中精选个股,但要密切关注政策红利的力度和落实点,如土地流转概念的未来演绎就取决于十八届三中全会的相关政策。”顾忠表示,受政策推动的环保类主题值得重点关注,三季度以来订单大幅增加,业绩拐点有所显现。建议关注大气治理、污水处理、环境监测、土壤修复等细分行业龙头股,如聚光科技(300203)、龙净环保(600388)、永清环保(300187)等。另外,业绩成长是市场永恒的主题,挖掘优质成长股也是四季度操作重点。经济转型期将使新兴产业的牛股增多,建议关注信息技术、环保、新能源及生物医药等行业,以自下而上的思路,通过三季报及年报预期分析,利用四季度小盘股调整时机,寻找被“错杀”的优质成长股。

据了解,贯穿今年的“2013年重庆商报解套工程”每个月举办一场互动交流会,除了免费向投资者无条件开放之外,还将举办走进上市公司调研活动,每次调研将征集30位投资者亲身参与。

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